Sebuah bisnis dapat membiayai operasinya baik melalui ekuitas atau utang. Keadilan adalah uang tunai yang dibayarkan ke dalam bisnis oleh investor; pemilik bisnis biasanya salah satu dari investor ini; investor menerima bagian dari perusahaan, sebenarnya persentasenya sebanding dengan total investasi yang dibayarkan. Saham atau saham dapat menghargai nilainya secara proporsional dengan peningkatan kekayaan bersih bisnis — atau mungkin tidak ada artinya sama sekali jika bisnis gagal. Investor memasukkan uang tunai ke perusahaan dengan harapan apresiasi saham dan hasil dividen yang mungkin (tetapi tidak perlu) dibayarkan oleh bisnis kepada investor; dividen adalah bagian dari laba bersih usaha; jika bisnis tidak menyadari keuntungan, tidak dapat membayar dividen. Investor bisa mendapatkan kembali investasinya hanya dengan menjual sahamnya kepada orang lain. Di perusahaan swasta, investor memiliki 'likuiditas' yang lebih sedikit karena sahamnya tidak diperdagangkan di pasar terbuka dan pembeli mungkin sulit ditemukan. Inilah salah satu alasan mengapa usaha kecil yang sukses dan berkembang pesat berada di bawah tekanan oleh pemegang saham untuk 'go public'—dan dengan demikian menciptakan cara mudah bagi investor untuk menguangkan.
Pembiayaan utang , sebaliknya, adalah uang tunai yang dipinjam dari pemberi pinjaman pada tingkat bunga tetap dan dengan tanggal jatuh tempo yang telah ditentukan. Pokok harus dibayar kembali secara penuh pada tanggal jatuh tempo, tetapi pelunasan pokok secara berkala dapat menjadi bagian dari pengaturan pinjaman. Utang dapat berbentuk pinjaman atau penjualan obligasi; bentuknya sendiri tidak mengubah prinsip transaksi: pemberi pinjaman tetap memiliki hak atas uang yang dipinjamkan dan dapat memintanya kembali di bawah kondisi yang ditentukan dalam pengaturan peminjaman.
Dengan demikian, meminjamkan ke perusahaan setidaknya secara teori lebih aman, tetapi jumlah yang dapat direalisasikan pemberi pinjaman sebagai imbalannya tetap pada pokok dan bunga yang dibebankan. Investasi lebih berisiko, tetapi jika perusahaan sangat sukses, potensi kenaikan bagi investor mungkin sangat menarik; sisi negatifnya adalah kerugian total investasi.
RASIO UTANG/EKUITAS
Karakter pembiayaan perusahaan dinyatakan dengan rasio utang terhadap ekuitas. Pemberi pinjaman ingin melihat rasio utang/ekuitas yang rendah; itu berarti bahwa lebih banyak kekayaan perusahaan didasarkan pada investasi, yang pada gilirannya berarti bahwa investor memiliki tingkat kepercayaan yang tinggi terhadap perusahaan. Jika rasio utang/ekuitas tinggi, itu berarti bisnis telah meminjam banyak uang dengan basis investasi yang kecil. Kemudian dikatakan bahwa bisnis ini sangat tua—yang pada gilirannya berarti bahwa pemberi pinjaman lebih rentan terhadap masalah potensial daripada investor. Hubungan ini pada akhirnya menyoroti ambiguitas tertentu dalam hubungan antara pemberi pinjaman dan investor: tujuan mereka bertentangan tetapi juga saling mendukung. Investor suka menggunakan investasi kecil dan memanfaatkannya menjadi banyak aktivitas dengan meminjam; pemberi pinjaman ingin meminjamkan sejumlah kecil dijamin dengan investasi besar. Dalam praktik bisnis biasa, motivasi-motivasi ini menghasilkan keseimbangan yang dinegosiasikan yang bergeser ke sini dan ke sana berdasarkan kekuatan dan kinerja pasar.
apa tanda zodiak untuk tanggal 20 maret
U.S. Small Business Administration, di halaman webnya yang berjudul 'Dasar-Dasar Pembiayaan,' menarik kesimpulan berikut untuk bisnis kecil: 'Semakin banyak uang yang diinvestasikan pemilik dalam bisnis mereka, semakin mudah untuk menarik pembiayaan [utang]. Jika perusahaan Anda memiliki rasio ekuitas terhadap utang yang tinggi, Anda mungkin harus mencari pembiayaan utang. Namun, jika perusahaan Anda memiliki proporsi debt to equity yang tinggi, para ahli menyarankan agar Anda meningkatkan modal kepemilikan Anda (investasi ekuitas) untuk dana tambahan. Dengan begitu, Anda tidak akan dieksploitasi secara berlebihan hingga membahayakan kelangsungan hidup perusahaan Anda.'
RASIO ARUS KAS TERHADAP UTANG
Arus kas perusahaan dalam kaitannya dengan hutangnya melayani pemberi pinjaman sebagai cara lain untuk mengukur apakah akan memberikan pembiayaan hutang untuk bisnis atau tidak. Profitabilitas perusahaan, seperti yang diukur dalam pembukuannya, mungkin lebih baik atau lebih buruk daripada penghasilan kasnya. Dalam menghitung arus kas, hanya kas aktual yang masuk dan keluar pada periode tertentu yang digunakan untuk menghitung kas bersih yang tersedia untuk pembayaran utang.
Penjualan suatu perusahaan untuk suatu periode tertentu, misalnya, mungkin jauh lebih tinggi daripada penerimaan kasnya; alasannya mungkin hanya karena pelanggan perusahaan mungkin terlambat membayar atau mungkin memiliki pengaturan pembayaran yang 'membengkak'. Demikian pula, biaya perusahaan, sebagaimana dicatat dalam pembukuannya, mungkin lebih rendah daripada pembayaran tunai aktualnya dalam suatu periode; perusahaan, misalnya, mungkin membayar asuransi di muka untuk enam bulan berikutnya bulan ini; pembukuannya hanya akan menunjukkan seperenam dari pembayaran itu sebagai biaya tetapi enam kali lebih banyak yang keluar sebagai uang tunai. Untuk alasan ini, sebuah perusahaan mungkin menguntungkan berdasarkan pembukuannya tetapi mungkin kekurangan uang tunai pada waktu tertentu. Oleh karena itu, pemberi pinjaman ingin melihat jumlah uang tunai yang tersedia untuk melayani bagian utang baru saat ini. Jika jumlah ini minimal 1,25 kali pembayaran utang yang diperlukan, bisnis setidaknya di stadion baseball untuk menerima pinjaman. Semakin tinggi rasio ini, semakin cenderung pemberi pinjaman untuk meminjamkan.
Aturan praktis di sepanjang garis ini dapat disesuaikan berdasarkan ketersediaan uang. Seperti yang ditunjukkan Daniel Rome Levine di awal tahun 2006, mengomentari pasar uang di Chicago, menulis untuk Bisnis Chicago Crain , '[S]sejak resesi tahun 2001, banyak pengusaha telah belajar untuk berbuat lebih banyak dengan sumber daya yang lebih sedikit dan mengurangi utang mereka.' Suku bunga rendah dan bank melonggarkan persyaratan mereka. 'Akhir-akhir ini,' Levine menulis, '[bank] memiliki hutang 1,1 kali lipat untuk perusahaan dengan neraca yang kuat.' Pengetatan uang dan profil usaha kecil yang kurang menguntungkan akan sekali lagi mendorong rasio ke atas.
SUMBER PEMBIAYAAN UTANG
Usaha kecil dapat memperoleh pembiayaan utang dari sejumlah sumber yang berbeda. Sumber pembiayaan utang swasta termasuk teman dan kerabat, bank, serikat kredit, perusahaan pembiayaan konsumen, perusahaan pembiayaan komersial, kredit perdagangan, perusahaan asuransi, perusahaan faktor, dan perusahaan leasing. Sumber pembiayaan utang publik mencakup sejumlah program pinjaman yang disediakan oleh pemerintah negara bagian dan federal untuk mendukung usaha kecil.
bagaimana membuat wanita scorpio memaafkanmu
Sumber Pribadi
Banyak pengusaha memulai usaha mereka dengan meminjam uang dari teman dan kerabat. Orang-orang seperti itu lebih cenderung memberikan persyaratan pembayaran yang fleksibel daripada bank atau pemberi pinjaman lainnya dan mungkin lebih bersedia untuk berinvestasi dalam ide bisnis yang belum terbukti, berdasarkan pengetahuan dan hubungan pribadi mereka dengan pengusaha. Kerugian potensial adalah bahwa teman dan kerabat mungkin mencoba untuk terlibat dalam pengelolaan bisnis. Pemilik bisnis yang ingin menghindari komplikasi seperti itu harus menggunakan pengaturan formal yang sama dengan kerabat dan teman seperti dengan rekan bisnis yang lebih jauh.
Bank adalah sumber dana pinjaman yang paling jelas. Bank umum biasanya memiliki lebih banyak pengalaman dalam memberikan pinjaman usaha daripada bank tabungan biasa. Serikat kredit adalah sumber umum lain dari pinjaman bisnis; lembaga keuangan ini dimaksudkan untuk membantu anggota kelompok—seperti karyawan perusahaan atau anggota serikat pekerja—mereka sering menyediakan dana dengan lebih mudah dan dengan persyaratan yang lebih menguntungkan daripada bank. Namun, ukuran pinjaman yang tersedia mungkin relatif kecil.
Perusahaan pembiayaan umumnya mengenakan suku bunga yang lebih tinggi daripada bank dan serikat kredit. Sebagian besar pinjaman yang diperoleh melalui perusahaan pembiayaan dijamin dengan aset tertentu sebagai jaminan—dan pemberi pinjaman dapat menyita aset tersebut jika usaha kecil tersebut gagal membayar pinjaman. Perusahaan pembiayaan konsumen memberikan pinjaman kecil terhadap aset pribadi dan memberikan pilihan bagi individu dengan peringkat kredit yang buruk. Perusahaan pembiayaan komersial memberikan pinjaman kepada usaha kecil untuk persediaan dan pembelian peralatan dan merupakan sumber yang baik untuk perusahaan manufaktur. Perusahaan asuransi sering membuat pinjaman komersial sebagai cara untuk menginvestasikan kembali pendapatan mereka. Mereka biasanya memberikan syarat pembayaran dan suku bunga yang sebanding dengan bank komersial tetapi mengharuskan bisnis untuk memiliki lebih banyak aset yang tersedia sebagai jaminan.
Kredit perdagangan adalah bentuk umum lain dari pembiayaan utang. Kapan pun pemasok mengizinkan usaha kecil untuk menunda pembayaran atas produk atau layanan yang dibelinya, usaha kecil tersebut telah memperoleh kredit perdagangan dari pemasok tersebut. Kredit perdagangan sudah tersedia untuk sebagian besar usaha kecil, jika tidak segera maka pasti setelah beberapa pesanan. Tapi syarat pembayaran mungkin berbeda antara pemasok. Pelanggan bisnis kecil mungkin juga tertarik untuk menawarkan suatu bentuk kredit perdagangan—misalnya, dengan membayar di muka untuk pengiriman produk yang mereka perlukan di masa mendatang—untuk menjalin hubungan baik dengan pemasok baru.
Perusahaan faktor membantu usaha kecil untuk membebaskan uang tunai secara tepat waktu dengan membeli piutang mereka. Daripada menunggu pelanggan membayar faktur, usaha kecil dapat segera menerima pembayaran untuk penjualan. Perusahaan faktor dapat memberikan pembiayaan recourse, di mana usaha kecil pada akhirnya bertanggung jawab jika pelanggannya tidak membayar, dan pembiayaan non-recourse, di mana perusahaan faktor menanggung risiko itu. Meskipun perusahaan faktor dapat menjadi sumber dana yang berguna untuk bisnis yang sudah ada, mereka bukanlah pilihan bagi perusahaan rintisan yang tidak memiliki piutang. Perusahaan leasing juga dapat membantu usaha kecil untuk membebaskan uang tunai dengan menyewa berbagai jenis peralatan daripada melakukan pengeluaran modal yang besar untuk membelinya. Sewa peralatan biasanya hanya melibatkan pembayaran bulanan yang kecil, ditambah lagi dengan memungkinkan usaha kecil untuk meningkatkan peralatannya dengan cepat dan mudah.
kompatibilitas pria kanker aries wanita
Pengusaha dan pemilik bisnis pemula hampir selalu harus menggunakan hutang pribadi untuk mendanai perusahaan mereka. Beberapa pengusaha memilih untuk mengatur investasi awal mereka dalam bisnis sebagai pinjaman, dengan jangka waktu pembayaran dan tingkat bunga tertentu. Pengusaha kemudian menggunakan hasil bisnis untuk membayar dirinya sendiri dari waktu ke waktu. Pemilik usaha kecil lainnya meminjam nilai tunai dari polis asuransi jiwa pribadi mereka untuk menyediakan dana bagi bisnis mereka. Dana ini biasanya tersedia dengan tingkat bunga yang relatif rendah. Yang lain lagi meminjam uang terhadap ekuitas di tempat tinggal pribadi mereka untuk menutupi pengeluaran bisnis. Pinjaman hipotek bisa berisiko: rumah digunakan sebagai jaminan. Akhirnya, beberapa pebisnis pemula menggunakan kartu kredit pribadi untuk mendanai bisnis mereka. Perusahaan kartu kredit mengenakan suku bunga tinggi, yang meningkatkan risiko menumpuknya hutang tambahan, tetapi mereka dapat menyediakan uang tunai dengan cepat.
Sumber Publik
Pemerintah negara bagian dan federal mensponsori berbagai program yang menyediakan dana untuk mempromosikan pembentukan dan pertumbuhan usaha kecil. Banyak dari program ini ditangani oleh U.S. Small Business Administration (SBA) dan melibatkan pembiayaan utang. SBA membantu usaha kecil mendapatkan dana dari bank dan pemberi pinjaman lainnya dengan menjamin pinjaman hingga 0.000, hingga maksimum 70-90 persen dari nilai pinjaman, hanya dengan 2,75 poin persentase di atas suku bunga pinjaman utama. Agar memenuhi syarat untuk pinjaman yang dijamin SBA, seorang pengusaha harus terlebih dahulu ditolak untuk pinjaman melalui saluran reguler. Dia juga harus menunjukkan karakter yang baik dan kemampuan yang wajar untuk menjalankan bisnis yang sukses dan membayar kembali pinjaman. Dana pinjaman jaminan SBA dapat digunakan untuk ekspansi bisnis atau untuk pembelian inventaris, peralatan, dan real estat. Selain menjamin pinjaman yang diberikan oleh pemberi pinjaman lain, SBA juga menawarkan pinjaman langsung hingga $ 150.000, serta pinjaman musiman, pinjaman bantuan cacat, pinjaman bencana, dan pembiayaan pengendalian polusi.
Small Business Investment Companies (SBICs) adalah perusahaan yang didukung pemerintah yang memberikan pinjaman langsung atau investasi ekuitas dalam usaha kecil. SBIC cenderung kurang menghindari risiko daripada bank, sehingga dana lebih mungkin tersedia untuk perusahaan pemula. Keuntungan lain adalah bahwa SBIC seringkali dapat memberikan bantuan teknis kepada peminjam usaha kecil. Economic Development Commission (EDC), cabang dari Departemen Perdagangan AS, memberikan pinjaman kepada usaha kecil yang menyediakan pekerjaan di daerah yang kurang beruntung secara ekonomi. Usaha kecil yang berharap memenuhi syarat untuk pinjaman EDC harus memenuhi sejumlah persyaratan.
BIBLIOGRAFI
Brown, Carolyn M. 'Meminjam Dari Ayah: Pembiayaan dari kerabat dan teman memiliki risiko dan imbalan.' Perusahaan Hitam . Januari 2005.
Burk, James E. dan Richard P. Lehmann. Membiayai Usaha Kecil Anda . Penerbitan Sphinx, 2004.
persahabatan pria scorpio dan wanita aquarius
Konon, Bernard. 'Sampah Semakin Junkier.' Forbes . 17 Oktober 2005.
Even-Zohar, Chaim. 'Kredit Tidak Selamanya '' Ringkasan Intelijen Berlian . 8 Juni 2005.
Garcia, Shelly. 'Pembiayaan Melonggar Sementara Bank-Bank Baru Berkembang biak di Daerah.' Jurnal Bisnis Lembah San Fernando . 2 Januari 2006.
tanda zodiak 26/12
Hibbard, Justin. 'Bawalah Hutang yang Sudah Rusak; Wilbur Ross dan investor lainnya bertaruh pada gelombang kebangkrutan.' Minggu Bisnis . 12 September 2005.
Levine, Daniel Roma. 'Siapa Bilang Pengemis Tidak Bisa Menjadi Pemilih? Berbelanja.' Bisnis Chicago Crain . 10 Oktober 2005.
Marshall, Jeffrey. 'Inside A Steel Deal: Pabrik baru yang canggih mulai tumbuh di Mississippi. Lihat pembiayaan kompleks di baliknya.' Eksekutif Keuangan . Desember 2005.
Nakamura, Galen. 'Memilih Pembiayaan Utang atau Ekuitas.' Bisnis Hawaii . Desember 2005.
Sherefkin, Robert. 'Ross di Hutang yang Bertambah: Lupakan saja.' Berita Otomotif . 19 Desember 2005.
Administrasi Bisnis Kecil AS. 'Dasar-dasar Pembiayaan.' tersedia dari http://www.sba.gov/starting_business/financing/basics.html . Diakses pada 6 Februari 2006.
