Seed money, atau modal benih, adalah modal putaran pertama untuk memulai bisnis. Ini mendapatkan namanya dari gagasan bahwa pembiayaan tahap awal menanam benih yang memungkinkan usaha kecil untuk tumbuh. Memperoleh dana adalah salah satu aspek terpenting dalam memulai bisnis kecil. Faktanya, banyak bisnis yang gagal atau bahkan terhambat untuk memulai karena kekurangan modal. Meskipun memperoleh pembiayaan bisa sulit untuk bisnis kecil mana pun, ini sangat sulit untuk usaha baru. Karena usaha baru tidak memiliki rekam jejak, calon pemberi pinjaman dan investor sering skeptis tentang prospek kesuksesan mereka. Meskipun demikian, calon wirausahawan yang gigih, jika dipersenjatai dengan rencana bisnis yang baik dan keterampilan yang diperlukan, pada akhirnya dapat memperoleh dana untuk impiannya.
Banyak pengusaha mendekati keluarga, teman, dan kolega mereka untuk mendapatkan uang benih setelah menghabiskan keuangan mereka sendiri. Karena investor ini mengenal wirausahawan, mereka lebih mungkin mengambil risiko untuk mendanai usaha baru daripada sumber pembiayaan tradisional, seperti bank atau perusahaan modal ventura. Seorang wirausahawan harus berkomitmen dan antusias dalam mengejar uang benih karena dia hanya memiliki sedikit hal lain untuk menarik investor. Karena hampir tidak mungkin untuk memprediksi seberapa sukses proyek pada akhirnya, satu-satunya orang luar yang mungkin berinvestasi dalam usaha tersebut adalah mereka yang menghormati penilaian dan kemampuan pengusaha. Orang-orang itulah yang paling mengenal wirausahawan. Dengan masuk ke lantai dasar, penyedia uang benih berharap untuk berpartisipasi dalam kesuksesan wirausahawan dan mewujudkan pengembalian yang sehat seiring dengan apresiasi investasi mereka dari waktu ke waktu. Meskipun demikian, uang benih adalah investasi yang berisiko dan sebagian besar investor mengetahui hal ini, atau seharusnya. Menginvestasikan uang benih, dalam banyak kasus, lebih seperti membeli tiket lotre daripada melakukan investasi.
Uang benih biasanya berbentuk pembiayaan ekuitas, sehingga investor menerima sebagian kepemilikan perusahaan pemula sebagai imbalan atas dana mereka. Oleh karena itu, penting bagi pengusaha untuk mempertimbangkan kepribadian calon investor dan reputasi bisnis ketika mencari uang awal. Karena orang-orang ini akan menjadi bagian pemilik perusahaan—dan mungkin bersikeras memiliki kendali atas pengambilan keputusan—penting untuk memastikan apakah minat dan kepribadian mereka sesuai dengan minat dan kepribadian pengusaha. Setelah investor yang cocok telah ditemukan, pengusaha harus meyakinkan mereka bahwa usaha bisnis baru memiliki peluang sukses yang baik. Langkah pertama dalam proses ini adalah membuat rencana bisnis tertulis yang formal, termasuk proyeksi pendapatan dan pengeluaran yang masuk akal.
Memiliki tujuan yang jelas untuk uang benih dapat menjadi faktor penting dalam mengamankan dana ini. Tujuan modal awal biasanya melibatkan pemindahan bisnis dari tahap ide—dengan membangun produk prototipe atau melakukan riset pasar, misalnya—dan mengumpulkan bukti nyata bahwa itu bisa berhasil. Dengan cara ini, uang benih membantu wirausahawan untuk membuktikan keunggulan idenya untuk menarik minat sumber-sumber investasi formal.
Sejauh jumlah uang benih yang harus dicoba diperoleh pengusaha, para ahli merekomendasikan hanya menargetkan apa yang diperlukan untuk mencapai tujuan awal bisnis. Mengingat risikonya, modal awal biasanya lebih mahal bagi perusahaan daripada pembiayaan tahap selanjutnya. Dengan demikian, meningkatkan jumlah kecil pada suatu waktu membantu pengusaha untuk mempertahankan ekuitas untuk putaran pembiayaan selanjutnya. Idealnya, dapat dibuat pengaturan yang menghubungkan uang benih dengan meluncurkan pembiayaan, sehingga pengusaha dapat kembali ke investor yang sama untuk kebutuhan pendanaan di masa depan. Misalnya, pengusaha mungkin menetapkan tujuan untuk uji pasar yang sukses dari produk baru. Jika tujuan terpenuhi, maka investor asli setuju untuk memberikan dana tambahan untuk peluncuran produk. Pendekatan ini melindungi pengusaha dari kemungkinan memiliki tes yang sukses dan kemudian kehabisan uang sebelum dapat meluncurkan produk. Bahkan jika investor asli tidak dapat memberikan dana tambahan secara langsung, kepentingan pribadi mereka dapat mendorong mereka untuk membantu usaha itu berhasil dengan cara lain.
Ada sumber uang benih lain yang tersedia untuk pengusaha selain teman dan anggota keluarga. Misalnya, beberapa perusahaan modal ventura mencadangkan sejumlah modal terbatas untuk membiayai usaha baru atau ide bisnis. Karena start-up melibatkan risiko yang lebih besar daripada bisnis yang sudah mapan, bagaimanapun, investor modal ventura umumnya membutuhkan posisi ekuitas yang lebih besar sebagai gantinya. Rata-rata, pemodal ventura yang menyediakan uang awal akan mengharapkan pengembalian investasi 50 hingga 100 persen lebih tinggi daripada pengaturan modal ventura standar. Ada juga organisasi nirlaba yang didedikasikan untuk menyediakan modal awal untuk bisnis baru. Dalam banyak kasus, organisasi ini juga akan membantu pengusaha dalam membuat rencana bisnis atau materi pemasaran, dan menetapkan kontrol arus kas atau sistem lainnya.
Malaikat Investor
Pemilik bisnis sukses yang ingin berinvestasi di perusahaan baru adalah sumber potensial yang baik untuk modal awal atau uang awal. Orang-orang ini sering disebut sebagai angel investor. Mereka dikenal sebagai 'malaikat' karena mereka sering berinvestasi dalam usaha bisnis yang berisiko dan belum terbukti yang sumber dananya—seperti pinjaman bank dan modal ventura formal—tidak tersedia. Perusahaan rintisan baru sering beralih ke pasar ekuitas swasta untuk mendapatkan uang awal karena pasar ekuitas formal enggan mendanai usaha berisiko. Selain kesediaan mereka untuk berinvestasi dalam startup, investor malaikat dapat membawa aset lain ke kemitraan. Mereka sering menjadi sumber dorongan, mereka mungkin menjadi mentor dalam cara terbaik untuk memandu bisnis baru melalui fase startup dan mereka sering bersedia melakukan ini sambil tetap berada di luar manajemen bisnis sehari-hari.
Meskipun angel investor biasanya bekerja secara individual, ada kecenderungan pembentukan grup angel investor dalam dekade terakhir. Sebuah artikel di Fortune Small Business (FSB) membahas tren menuju kelompok investasi sudut. Menurut penulisnya, Jennie Lee, 'Tahun lalu [2005] sekitar 227.000 sudut di AS menggelontorkan $23 miliar untuk startup, naik sekitar 3 persen dari tahun 2004'¦. Salah satu alasan pertumbuhan: kekosongan yang ditinggalkan oleh pemodal ventura, yang mulai menyukai investasi tahap selanjutnya yang lebih besar.'
Kelompok angel investment ini biasanya bertemu secara rutin dan mengundang calon pengusaha untuk mempresentasikan ide bisnisnya sebagai bahan pertimbangan. David Worrell membahas apa yang mungkin tercakup dalam presentasi semacam itu dalam artikelnya yang berjudul 'Taking Flight: Angel Investors Flocking Together to Your Advantage.' Jika diundang untuk mempresentasikan ide di hadapan grup angel investor, 'harapkan menjadi salah satu dari dua atau tiga presenter, masing-masing diberi waktu 10 hingga 30 menit untuk menampilkan peluang investasi. Bicaralah dengan keras, karena sebagian besar kelompok memadukan presentasi dengan makanan.'
Terlepas dari potensi pendanaan melalui kelompok investor malaikat, menurut Worrell, malaikat individu masih cenderung menjadi sumber benih dan uang tahap awal terbaik untuk bisnis kecil atau startup. 'Kelompok malaikat dapat membawa lebih banyak uang dan sumber daya lainnya, yang membuat mereka lebih efektif pada tahap selanjutnya.'
BIBLIOGRAFI
'Tentang ACA.' Asosiasi Modal Malaikat, Tersedia dari http://www.angelcapitalassociation.org/ . Januari 2006,
Benjamin, Gerald A., dan Joel Margulis. Buku Pegangan Malaikat Investor . Bloomberg Press, Januari 2001.
Chung, Joe. 'Meluncur Keluar.' Tinjauan Teknologi . Oktober 2004.
Lee, Jeannie. 'Cara Mendanai Startup Lain dan Menjadi Kaya.' FSB . Juni 2006.
Asosiasi Modal Ventura Nasional. 'Industri Modal Ventura—Sebuah Tinjauan.' tersedia dari http://www.nvca.org/def.html . Diakses pada 3 Mei 2006.
Phalon, Richard. Kisah Investasi Terbesar Forbes . John Wiley & Sons, April 2004.
'Di mana Uang Benih Berada.' Standar industri . 26 Februari 2001.
Worrell, David. 'Mengambil Penerbangan: Investor Malaikat Berbondong-bondong Bersama untuk Keuntungan Anda.' Pengusaha . Oktober 2004.
